Thảm họa 10 tỷ USD của thị ngôi trường Chi phí mã hóa
Từ một quỹ tiền trong game số đang được quản lý khoảng 10 tỷ USD gia sản, Three Arrows Capital vẫn lao dốc đến bờ vực vỡ nợ.
Ngay sau thời điểm Thông tin quỹ thêm vốn Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được tin tức, 2 ngôi nhà đồng gây dựng có vẻ như vẫn lẩn trốn đông đảo nhà nợ.
Mới chỉ 2 tháng trước, Khi Bitcoin chưa hạ xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không vỡ nợ, Su Zhu, 1 trong nhị đồng gây dựng đã góp mặt một cuộc phỏng vấn cùng với kênh đầu tiên của FTX.
"Khi thị trường tràn ngập nỗi hoảng sợ hãi, tất cả đối tượng Có thể xây dựng tậu. Các bạn trẻ không nhất thiết bị giảm mỡ cuốn theo theo làn sóng hoảng hãi đó", Su Zhu san sớt.
Quỹ đầu tư tiết mặt trong thị trường tiền trong game số Su Zhu quản lý và điều hành 3AC với những người Bạn Kyle Davies. Dù số tài sản trị giá vài ba tỷ USD là quá nhỏ so sánh với những quỹ sinh sống Phố Wall, 3AC vẫn đủ sức vươn lên vị thế dẫn đầu vào thế giới tiền trong game điện tử.
Trong mạng lưới dày sệt của thị trường này, 3AC là ngôi nhà đầu tư chi tiêu nguy hiểm của Một trong những doanh nghiệp lớn khởi nghiệp có tiếng. 3AC vừa vay số Chi phí lớn tưởng nhằm thêm tiền để phát triển, vừa là siêu thị mẹ của những quỹ trẻ trung không giống.
Khi thị trường tràn ngập nỗi hoảng sợ hãi, Các bạn hoàn toàn có thể mở đầu lựa chọn
Su Zhu, đồng tạo nên 3AC, san sẻ 2 mon trước lúc quỹ vỡ nợ
Zhu lần đầu cam đoan tăm tiếng của tớ vào ở thời gian cuối năm 2018 Khi xác định đúng chuẩn mực giai đoạn kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời gian đó, giá Bitcoin lao dốc tới 80%. Bởi vậy, Khi Bitcoin tránh kể từ mức đỉnh thêm 68.000 USD trong thời điểm cuối năm 2021, ông vẫn rất rất lạc quan. Bằng những khoản vay mượn to, 3AC đặt cược thị trường sẽ bình phục.
Ván cược của mình đã thất bại Khi thị trường vẫn tiếp tục công việc trở xuống, xô đổ hàng loạt ý tưởng to lớn và 3AC cũng không nước ngoài lệ. Quỹ xuất phát né tránh các lệnh gọi ký quỹ (margin Call) kể từ những Công ty tài trợ cho giao tế của họ hồi giữa tháng 6 và tuyên cha vỡ nợ vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao thiệp dưới 20.000 USD.
Trong hồ nước sơ vỡ nợ ngày 8/7, phần đông cố vấn phụ trách thanh lý tiết lậu Zhu và Davies ko liên minh cùng với họ và không rõ tung tích của những người dân sáng lập. Đến ngày 12/7, Zhu viết bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã bị Tận dụng làm "con mồi". Zhu, Davies và trạng sư từ chối tìm thấy ý kiến về vụ việc.
đơn vị môi giới tiền ảo số Voyager nộp đơn xin bảo lãnh phá sản vì thế 3AC không thể thanh toán giao dịch số tiền nợ. Ảnh: The Australian.
Quy trình trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là điều hợp lý và phải chăng với việc biến đổi của tiền mã hóa. Họ hoạt động giống như như 1 bank, hỗ trợ cho những người gửi chiến phẩm ưu đãi cùng rất nhiều khoản vay mượn kể từ Nhiều nhà giao du tìm Cách thu lợi. Sự cải cách và phát triển nhanh chóng của ngành sẽ đẩy giá tiền trong game điện tử lên và trợ giúp vận may của 3AC rộ lên.
Mặc kệ những điểm mới nhất đầy phức tạp như hợp đồng mưu trí, white paper và trung tâm tài chính phi triệu tập (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được dưỡng dục với hoàn hảo đơn giản và giản dị rằng số người tiêu dùng tiền ảo điện tử sẽ tiếp tục công việc tăng và vì vậy lưu giữ giá leo cao.
Sự thiếu rõ ràng Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, mang trụ sở tại Canada. Liên doanh này đã ngừng kinh doanh sau thời điểm 3AC vỡ nợ cùng với khoản vay trị giá hơn 650 triệu USD. Người đặt hàng của quỹ, trong khi đó xuất hiện rất nhiều mái ấm thêm tiền để phát triển Thông thường, đã bị ngừng hoạt động account và chẳng thể lấy lại tổng thể gia tài.
Su Zhu, đồng gây dựng 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa vỗ dĩ rất được ưa chuộng tại vì tính rõ ràng, một đặc tính của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, tại mức tiền vàng rộng lớn như 3AC, việc vay mượn phần to lớn tùy thuộc vào tín nhiệm giữa mỗi bên.
3AC đang vay mượn kể từ những căn nhà cho vay vốn tiền xu điện tử to nhất nhưng không cần phải bật mí tài năng trung tâm tài chính. Một lãnh đạo liên doanh tiền vàng số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng trông giống như những con cái Bạc chỉ biết lao input đầu vào ván cược.
Trước khi tham gia thị ngôi trường tiền vàng năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies sale các vũ khí phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi mới chỉ ở tầm tuổi ngoài 20, chúng ta nền tảng quỹ đầu cơ của riêng biệt bản thân. Họ tranh thủ nấc chênh lệch giá thân mọi phái sinh tiền xu tệ của những thị ngôi trường mới nổi, thông qua đó kiếm lợi tức đầu tư với mong rằng thu nhập bọn họ đạt được tiếp tục tăng lên qua không ít Giao dịch.
Khi gia tài nhân viên kỹ thuật số new cách tân và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận thấy thị trường tiền vàng mã hóa non nớt cho dù còn tiềm ẩn Nhiều khả năng thêm tiền để phát triển chênh lệch giá thêm so với hợp đồng xu tiền tệ. Có giai đoạn năm 2021, hợp đồng Tương lai Bitcoin được giao tế cao hơn 50% so với giá token giao tức thì. Nên là, 3AC đã đi theo một mánh lới thông dụng trong Phố Wall, phân phối hợp đồng Tương lai và mua sắm giao ngay.
Họ chi tiết một cơ hội rộng hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), một trong các số những quỹ đi đầu được cấp phép, chất nhận được người mua tiếp cận Bitcoin 1 cách gián tiếp.
Không người nào biết công ty lớn này từng trả tiền vàng mang lại 3AC và mất mát đến mức nè
Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ chống hộ Pangea Fund Management
Các ngôi nhà đầu tư lớn như 3AC đã tìm ra Cách để sở hữ cổ phiếu GBTC cùng với giá thấp rộng. Grayscale giúp sức mua cổ phiếu thẳng bằng cách trao Bitcoin cho quỹ tín thác. Họ Có thể dễ ợt sở dĩ tìm tiền xu bằng cách vay mượn Bitcoin, đổi lấy CP rồi bán những cổ phiếu đấy với giá cao.
Cuối năm 2020, 3AC là nhà hàng nắm giữ GBTC lớn số 1, trị giá khoảng 1 tỷ USD trong thời gian đó. Song, khoản gia tài này mở cửa lao dốc vào năm 2021, Khi CP GBTC trước sức tuyên chiến và cạnh tranh gay gắt từ những product tương tự động.
3AC còn Nhiều chiến lược kiếm tiền ảo không giống, như đầu tư vào DeFi. Tài chính phi Tập trung tương tự như một bạn dạng sao của Phố Wall - với tất cả công dụng nhận tiền vàng gửi, giao tiếp, vay và bảo đảm, nhưng không nhiều quy định hơn - bên trên blockchain.
Để chuyển đổi quả đât, phần đa nền tảng DeFi kêu gọi người mua ủy thác token cho chúng ta cùng với những mức lãi suất thu hút rất là nhiều so với Ngân Hàng Nhà Nước truyền thống cuội nguồn. Ngay lúc này, tương tự như là Nhiều quỹ khác, 3AC vừa đi vay vừa ký gửi.
Thảm họa ập tới Khi giá tiền vàng năng lượng điện tử tụt giảm mạnh, gần như dự án công trình DeFi liên tiếp đón bão lớn. Anchor Protocol, vốn từng giúp sức tiên lãi đến 20%, sụp đổ và hệ sinh thái LUNA của Do Kwon vào tháng 5, kéo theo Sản phẩm tỷ USD của không ít căn nhà thêm tiền để phát triển.
Bản thân Davies cũng Chi tiêu 200 triệu USD vào LUNA hồi tháng 2. Ở thời kỳ đỉnh cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng số 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tất tật đều tan thành mây sương.
Bão lớn không tạm dừng trong đó. 3AC cũng Chi tiêu Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.
Bất kỳ ai chỉ có một ít kỹ năng và kiến thức về tiền trong game năng lượng điện tử cũng cũng có thể thực hiện đông đảo giao thiệp này. Zhu và Davies rất có khả năng tiếp cận nguồn vốn mà những nhà thanh toán giao dịch tiền xu năng lượng điện tử Thường thì không còn. Họ vẫn vay kể từ phần lớn nhà hàng cho vay gia sản kỹ thuật số lớn và cá nhân giàu sang, mặt khác đạt được hợp đồng môi giới cùng với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Tuy nhiên, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố bao phủ giấu, thiếu minh bạch vấn đề cùng với mặt cho vay.
"Điều khiến cho tôi sửng sốt nhất sau lúc 3AC sụp đổ là làm công việc Cách nà bọn họ Có thể tích lũy được biết bao đòn kích bẩy Từ Đầu", Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ phòng hộ Chi phí năng lượng điện tử Pangea Fund Management, nhận định.
Văn phòng của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện tại vẫn đóng cửa, những ngôi nhà gây dựng đang vứt trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC luôn luôn là một kì lạ. Bản thân mình quỹ này tiến hành đăng ký sống Quần đảo Virgin (Anh) và được chứng nhận quản lý tài sản Tại Singapore. Zhu và Davies luôn luôn xác định rằng toàn bộ số tiền xu 3 tỷ USD Trong đó tuyệt đối thuộc sở hữu chúng ta.
Ngày 30/6, Cơ quan Quản lý và vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC vhpmark.com/blog/ do đáp ứng Thông tin sai lệch và vượt lên trước quá giới hạn riêng với tài sản vận hành mà không hề áp đặt nấc Chi phí phạt hay mẫu mã xử phạt nào là không giống. Trước khi sụp đổ, 3AC sẽ mò Cách gửi trụ sở tới Dubai, quốc gia đang được hoan nghênh ngành công nghiệp Chi phí năng lượng điện tử.
Khi sự việc vỡ lỡ, Zhu và Davies mò tới những tổng giám đốc từ là 1 số thấp nhất Giao dịch Chi phí điện tử nhằm mục tiêu đòi hỏi gói cứu trợ. Không giống như các thị trường không giống, nơi phần lớn khoản vay mượn thường dùng để làm sale hoặc mua mái ấm, sự đòi hỏi về lực bẩy Chi phí năng lượng điện tử đa số chỉ tới từ giới đầu cơ.
Nếu không có niềm tin, bọn họ dường như không giao thiệp như thế
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều vẫn nhận ra tiền mã hóa có mối tương quan cùng với thế giới ở phía bên ngoài chặt chẽ thêm đối với ngày trước. Những Doanh Nghiệp Tập trung như Three Arrows đang làm trầm trọng hơn sự hình thành của thời hạn này", Evgeny Gaevoy, mái ấm gây dựng Wintermute cho hay.
Trong bức tranh tuyệt vời của tiền trong game mã hóa, tức một sau này không có giao tế Tập trung, sự sụp đổ của 3AC sẽ không xảy ra. Người sử dụng chắc rằng vẫn ko thoát khỏi mất tiền ảo, nhưng gia tài của họ tiếp tục hiển thị sáng tỏ trên blockchain. Tiếng tăm và quan hệ không thể phân định thắng thua. Các lệnh đòn kích bẩy thất bại, nằm ở phí dưới nấc yêu cầu về gia tài thế chấp vay vốn của những người giải ngân cho vay sẽ ảnh hưởng thanh lý ko tiếc thương và lệnh gọi ký quỹ bị diệt quăng quật.
Nhờ những động lực này,